الأهلي المتحد البحريني محور صفقة قد تغير خارطة المصارف الخليجية

الجمعة 2014/04/18
منافسة واسعة متوقعة تتصدرها المصارف الاماراتية للاستحواذ على أكبر مصرف بحريني

لندن – يرى محللون أن الصفقة التي يجري الحديث عنها بشأن مستقبل أكبر مصارف البحرين، قد تكون لها تداعيات واسعة، وقد تشعل أنشطة اندماج واستحواذ في منطقة الخليج، التي تصعب فيها عمليات الاندماج لأن المساهمين الرئيسيين، غالبا ما يكونون حكومات أو عائلات بارزة، ترفض التنازل عن السيطرة مهما كان الثمن أحيانا.

كشفت مصادر مصرفية مطلعة إن البنك الأهلي المتحد أكبر مصرف في البحرين يدرس عملية بيع أو اندماج مع بنك منافس في صفقة محتملة بقيمة 5 مليارات دولار. واكتفى المصرف بالقول إنه ليس مصدر الخبر، لكن تعليقه لم يتمكن من تهدئة الحديث عن الصفقة.

وقد تحيي الصفقة العملاقة أنشطة اندماج واستحواذ في منطقة الخليج التي تصعب فيها عمليات الاندماج نظرا لأن المساهمين الرئيسيين، وغالبا ما يكونون حكومات أو عائلات بارزة، ترفض عادة التنازل عن السيطرة ما لم يحصلوا على أسعار سخية.

وأظهرت بيانات رويترز أن صفقة بهذا الحجم ستكون أكبر صفقة مصرفية في المنطقة خلال السنوات العشرين الأخيرة إذ تفوق صفقة استحواذ بنك الإمارات على بنك دبي الوطني عام 2007 مقابل 3.7 مليار دولار وشراء بنك قطر الوطني لفرع سوسيتيه جنرال في مصر عام 2012 مقابل 1.9 مليار دولار.


نفي بارد


ولم تتمكن الأنباء الواردة من البنك الأهلي المتحد بأن الخبر لم يصدر عن المصرف من كبح جماح الحديث عن الصفقة في الأوساط المصرفية الخليجية.

وقال سوق الكويت للأوراق المالية بأنه تلقى رسالة من البنك الاهلي المتحد في هذا الشأن.

وأضاف أن الرسالة تقول بأن “الخبر الذي تم تداوله من قبل وكالات الانباء بتاريخ 16 ابريل والمنشور في الصحف الخليجية، والذي مفاده بان البنك الاهلي المتحد يدرس الاندماج او البيع في صفقة محتملة، فإننا نفيدكم بان هذا الخبر لم يصدر من ادارة البنك ولا نعلم مصدره وليس بوسعنا بالتالي التعليق عليه".

انتيسا سان باولو: الحديث عن اندماج بين بنكي الإسكندرية والأهلي المتحد مجرد شائعات

وأكد أحد المصادر طالبا عدم نشر اسمه أنه “يجري إجراء مراجعة استراتيجية في مسعى لتحديد مستثمرين مناسبين” مشيرا إلى أن من بين الصور المحتملة للصفقة “دمج البنك الأهلي المتحد مع مؤسسة مصرفية أخرى".

وكشف مصرفي مطلع إن البنك الأهلي المتحد كان قد اقترب من الاندماج مع بنك في منطقة مجلس التعاون الخليجي عام 2010 لكن الأزمة المالية عرقلت الصفقة. وامتنع المصرفي عن ذكر اسم البنك.


بحث عن السيولة


وذكر مصرفيون أن مساهمي البنك البحريني ومن بينهم صناديق مملوكة لحكومتي الكويت والبحرين استأنفوا الآن خطط التسييل. وأضافوا أن رغبة المساهمين الكويتيين في تسييل استثماراتهم ستكون الدافع الرئيسي وراء أي صفقة.

وارتفع سهم الأهلي المتحد 14 بالمئة منذ يناير الماضي وزاد أكثر من الثلث في الأشهر الاثنى عشر الأخيرة. وتبلغ القيمة السوقية للبنك 4.7 مليار دولار في البورصة البحرينية و3.5 مليار دولار في سوق الأسهم الكويتية.

وقالت وكالة رويترز إن البنك البحريني امتنع عن التعقيب ولم يتسن الحصول على تعليق من المساهمين المدعومين من الدولة في الكويت والبحرين. ومن المتوقع أن يشارك غولدمان ساكس في أي صفقة تبرم بعد أن لعب دورا في خطط اندماج الأهلي المتحد مع أحد البنوك الأخرى في الخليج عام 2010. وأحجم غولدمان ساكس عن التعقيب.

وفضلا عن السوق البحرينية يتمتع الأهلي المتحد بحضور في الكويت ومصر وليبيا وعمان وبريطانيا. وقال مصرفي إن السعر هو نقطة الخلاف الرئيسية حاليا.


أبرز المرشحين للاستحواذ


وذكر ثلاثة مصرفيين أن بنوك الإمارات العربية المتحدة هي الأنسب للصفقة في الوقت الحالي إذا كانت صفقة بيع إذ أنها أكثر ميلا للعمل في منطقة تشهد اضطرابات سياسية وإن كان ذلك العامل قد يؤدي إلى عزوف المستثمرين الدوليين.

أكبر الصفقات المصرفية في تاريخ منطقة الخليج
5 مليارات دولار قيمة صفقة بيع أو اندماج البنك الأهلي المتحد المرتقبة.

3.7 مليار دولار قيمة استحواذ بنك الإمارات على دبي الوطني 2007.

1.9 مليار دولار قيمة استحواذ بنك قطر الوطني على سوسيتيه جنرال مصر 2012.

وذكر المصرفيون أنه مع وجود مستثمرين جدد سيتمتع الأهلي المتحد بالقدرة المالية على إبرام صفقات أخرى في المنطقة مشيرين إلى فروع محلية لبنوك أوروبية مثل انتيسا سان باولو الإيطالي باعتبارها أهدافا محتملة.

وأضافوا أن انتيسا استحوذ على 80 بالمئة من بنك الاسكندرية في مصر عام 2006 وقد يفكر في بيع الحصة مقابل مبلغ نقدي أو أسهم في بنك خليجي أكبر يملك سيولة أكثر.

وقال أحد المصرفيين إن الخروج من مصر سيكون صعبا في ضوء قلة الإقبال على الاستثمار في هذا البلد. وأشار مصرفيون إلى أن الاندماج مع بنك آخر في الخليج مثل الأهلي المتحد سيكون منطقيا من المنظور الاستراتيجي لتوسيع حضوره الإقليمي.

وقال متحدث باسم انتيسا سان باولو إن الحديث عن اندماج محتمل بين بنك الاسكندرية والبنك الأهلي المتحد مجرد شائعات في السوق وصفها بأنها لا أساس لها من الصحة.

وينمو الأهلي المتحد عبر عمليات استحواذ منذ تأسيسه في مايو عام 2000 ويتمتع البنك بوجود في مصر منذ استحواذه على بنك الدلتا الدولي عام 2006.

11